企业寻租与政府补助的使用效率

来源：核心期刊咨询网时间：2018-10-20 10:3212

摘要：这篇企业管理论文发表了企业寻租与政府补助的使用效率，政府补助的初衷是为了弥补负外部性给企业带来的损失，在财政分权的制度背景下，地方政府对于地方财政拥有广泛的自由裁量权，能够自主决定地方财政的使用;同时也具有对地方企业的管理权，这涉及到企业经

　　这篇企业管理论文发表了企业寻租与政府补助的使用效率，政府补助的初衷是为了弥补负外部性给企业带来的损失，在财政分权的制度背景下，地方政府对于地方财政拥有广泛的自由裁量权，能够自主决定地方财政的使用;同时也具有对地方企业的管理权，这涉及到企业经营的方方面面。

　　关键词：企业管理论文,企业寻租,政府补助,企业成长

　　一、引言

　　这些权力对于企业的经营与发展具有非常重要的影响。因此，为了谋求更好的发展，一些企业尝试以各种方式与政府建立“政治关联”。由于权力行使的不透明，以寻租方式成为企业寻求与政府建立“政治关联”常用的一种手段。通过“寻租”，企业能获得更多的政府补助、政策优惠以及其他种类的政府支持与特权。然而，企业通过寻租与政府建立“政治关联”时，也会造成企业的经营过度依赖政府，以及利用补助进行盈余管理等一系列问题，这导致了政府补助使用效率的降低，也大大影响了企业经营能力的提高。一旦企业依赖的“政治关联”中断，企业在短期内难以迅速提升自己的经营能力，从而面临严重的经营困难，为保持上市资格，企业可能会做出一些不理智的违规行为，这又加重了企业的经营风险，最终又对企业的发展产生不利影响。

　　近年来，学者对于政府补助和寻租问题进行了大量研究，比如财政分权(许罡、朱卫东等，2012)、公司成长性(陈静，2016)、企业创新(赵树宽等，2017)、行政距离(陈兴，2017)、政治关联(张金峰，2017)、政府补助利用效率(江新峰等，2017)。但大都是是从政府补助来源或去路中的某个单一因素的角度出发，对这一问题仍缺少一个全视角的研究，因此，本文试图构建“企业寻租-政府补助-企业成长”的逻辑框架，以阐释三者之间的内在联系，进而使用勤上光电通过行贿寻租政府官员获得大量政府补助以及其他方面的支持与特权的案例对这一逻辑进行验证。我们认为：①财政分权制度下地方政府对财政支配的高度自由裁量权导致企业寻租的产生，而政治关联对企业获得政府补助具有积极作用;②盈余管理动机下的寻租降低了政府补助的使用效率;③过分依赖政府补助不利于企业的成长与经营能力的提高。

　　二、理论分析

　　(一)企业寻租与政府补助

　　十一届三中全会确立财政分权制度，在此背景下，地方政府具有高度的财政自主权，能够自主决定地方财政的用途;同时，手中掌握了很多核心资源的分配权，如政府补助的裁定、一系列优惠政策的制定。这些显性的资金支持以及隐性的政治支持对于企业的成长与发展具有非常重要的作用。以政府补助为例，在企业盈利时，政府补助可以帮助企业扮靓业绩;在企业亏损时，政府补助能够帮助企业弥补亏损，甚至是扭亏为盈。

　　然而，这些显性或隐性的支持具有稀缺性，不能轻易得到。对资源依赖理论指出，为得到更好的发展机会，企业通常需要依赖其他组织提供的资源，并管理与其他组织的依赖关系。资源的稀缺导致企业采用种种方式进行争取[1]。而争取的方式，一种是合法地向政府主动申请，;另一种方式，就是非法地与政府进行利益交换，比如行贿。英国思想史学家阿克顿勋爵曾指出，权力导致腐败，绝对权力导致绝对腐败[2]。权力的无约束以及经济利益的驱动，为企业寻求政府“租金”提供了可能。

　　同时，政府是企业重要的利益相关者之一，企业出于利益最大化的考虑，都尝试与政府建立良好的关系。一般情况下，有政治关联的公司相较于没有政治关联的公司会获得更多的政府补助(Faccio等，2006)。同时，政治关联也使企业能够得到更多发展所需的资金以及其他稀缺资源和机会，促进企业发展。因此，企业会花费大量的资金与政府建立起政治联系，以期获得政府补助、政策优惠、税收减免等(Shleiferal，1998)。基于上述分析，我们提出：

　　命题1：财政分权制度下地方政府对财政支配的高度自由裁量权导致企业寻租的产生，而政治关联对企业获得政府补助具有积极作用。

　　(二)企业寻租与政府补助的使用效率

　　政府为企业进行政府补助的初衷在于希望企业利用政府补助的资金用于研发投入与生产经营，进而提高企业的经营能力，帮助企业做大做强。对于企业而言，政府补助的获得能在一定程度上缓解企业融资的约束，使企业有更多的资金用于生产经营，进而提升企业的业绩。然而，政府补助对企业业绩的提高作用受到寻租行为的调解[3]。首先，寻租是有成本的，企业要通过寻租获得政府补助，首先要花费大量资金与政府建立政治关联，这会占用企业的资金，进而抑制企业在研发投入等方面的支出。并且，企业在花费资金以期获得政府补助时，必须要付出比别的寻租者更高额的寻租资金，而在支付高额寻租成本后，其收益不一定能够弥补其寻租支付的成本[4]。另外，通过寻租获得政府补助的企业通常是那些业绩较差且不稳定的公司，这些公司经营能力较差，其获得政府补助多是用于盈余管理，而并非用于生产经营[5]。寻租的存在，不仅有违政府补助制度设立的初衷，而且降低了政府补助的使用效率。基于上述分析，我们提出：

　　命题2：盈余管理动机下的寻租降低了政府补助的使用效率。

　　(三)企业寻租与企业成长

　　對于企业而言，政府补助能够在短期内迅速提高企业的利润。在企业盈利时，政府补助能够美化财务报表，吸引投资者投资;在企业亏损时，政府补助能够粉饰企业的不良业绩，帮助其抵减利润亏损甚至是扭亏为盈。同时，通过寻租获得的特定行业的市场准入，银行贷款的隐性担保等政府支持，也使得企业能够获得大量的非生产性利益。寻租的存在使得企业可以不通过努力经营就能增加企业利润，从而获得保牌继续上市的资格，这阻碍了企业的创新，也使得管理层无心企业的经营管理，而是花费金钱与精力与政府官员建立联系[6]。

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