中国经济期刊发表浅谈我国上市公司赢利质量的方法

来源：核心期刊咨询网时间：2017-04-18 17:1212

摘要：本文针对我国上市公司赢利质量存在的问题,从完善会计准则、完善公司内部控制制度、完善信息披露制度和加强监管等方面入手,探讨提高上市公司赢利质量的途径,期望对提高上市公司经营效益有所帮助。

　　[摘 要]本文针对我国上市公司赢利质量存在的问题,从完善会计准则、完善公司内部控制制度、完善信息披露制度和加强监管等方面入手,探讨提高上市公司赢利质量的途径,期望对提高上市公司经营效益有所帮助。

　　[关键词]上市公司;赢利质量;债权

　　1 前 言

　　上市公司的赢利关系投资者、债权人和其他利益相关者的利益,如何正确评价上市公司的赢利情况十分重要。目前,用于评价上市公司赢利情况的指标很多,评价角度也是比较全面的,包括每股收益、净资产收益率、总资产收益率、主营业务利润率、销售利润率等。但这些指标也有着比较明显的缺陷——无法反映上市公司的赢利质量水平。赢利质量不同于赢利能力,后者只是强调了企业的获利能力,以权责发生制为基础,简单地用税后净收益的大小与相关指标的比值大小反映;而前者是对公司赢利能力的内在揭示,指在赢利能力的基础上,对赢利情况进行多角度、全方位的与公司未来业绩的相关性进行评价,相关性越高,企业赢利质量越高,相关性越低,赢利质量越低。赢利质量和赢利能力是质与量的关系,赢利质量是赢利能力的核心,赢利能力强的企业赢利质量不一定高,光有数量而没有质量的赢利是不可靠的。因此,上市公司赢利质量才是企业利益相关者更应该关注的。

　　2 我国上市公司赢利质量现状

　　通过赢利质量的定义,我们可以总结出衡量赢利质量高低的两个方面标准：①在企业的利润构成中,经常性收益所占比重越大表明该企业的赢利质量越高;相反,非经常性收益所占的比重越大，则赢利质量越低。经常性收益是企业的核心收益,能够体现企业的赢利能力、经营状况和发展潜力;而非经常性收益是企业偶尔取得的收益,并且存在一定的人为操纵空间,因而无法反映企业持续的赢利能力。②在企业的利润实现中,能够带来相应现金流入,表明赢利质量较高,相反仅仅体现在账面上、而不能带来真实的现金流量的利润,赢利质量较低。

　　经过多位专家的实证分析证实：近年来我国上市公司的赢利质量状况总体上不容乐观,主要表现为配股企业、微利企业的赢利质量较低,这不仅不利于还处于初级阶段的证券市场的发展,更是严重损害了各类投资者的根本利益。

　　3 提高我国上市公司赢利质量的方法

　　分析导致我国上市公司赢利质量偏低的原因,可以分为直接原因和具体原因。直接原因为盈余管理的严重不可靠性,具体原因则包括会计政策、法规和制度的不健全,公司内部控制制度的不完善,信息披露的不对称以及政府部门和社会机构监督管理力度不够等。如何解决我国上市公司赢利质量低下的问题,本文试着针对产生的不同原因,提出不同的解决方法,具体如下。

　　3.1 完善有关会计准则及会计制度,加强对盈余管理的监督 2006年2月15日财政部正式发布的新会计准则,将于2007年1月1日起在上市公司率先执行。新准则体系的第一个层次是起到统驭作用的基本准则,第二个层次是38项具体准则。新会计准则整体将对上市公司产生深远的作用,同时对上市公司赢利质量评价产生显著影响。

　　新会计准则短期内刺激了上市公司盈余管理的动机,降低了赢利质量评价的有效性。从长远看新会计准则的实施将遏制企业利润操纵,为上市公司赢利质量评价营造良好环境。新会计准则充分考虑了我国特殊的经济环境和会计环境,修订了若干业务核算准则,其中重要的内容是：较多地压缩了会计估计和会计政策的选择项目、限定了企业利润调节的空间范围,规范和控制企业对利润的人为操纵,夯实经营业绩,提高赢利质量。具体体现在：其一,存货发出计价,取消“后进先出法”,一律采用“先进先出法”;其二,计提的资产减值准备,不得转回,只允许在资产处置时,再进行会计处理;其三,同一控制下的企业合并以账面价值作为会计处理的基础,放弃使用公允价值,以避免利润操纵;其四,扩大了合并报表范围,凡是母公司所能控制的子公司都要纳入合并报表范围,而不以股权比例作为衡量标准。这些具体举措使上市公司赢利信息提供更加规范、合理,人为因素的干扰有所消除,赢利质量评价的客观环境得以改善,赢利质量得以提高。但此境况的改善需要上市公司耗费很长一段时间去适应和努力。

　　3.2 完善公司内部控制制度

　　在内部控制制度的建设方面,我们可考虑从以下几个方面入手,强化会计监控力度,增强制度执行的有效性。

　　(1)通过对财会人员的继续教育,提高他们的业务水平及综合素质。内部控制制度的核心是财务人员控制,财会人员的道德水准和业务水平的高低是内部控制制度执行强弱的关键。建立一支高素质的财会队伍是内部控制制度执行有效的重要保证。

　　(2)加强企业的内部监督。企业内部控制是一个过程,这个过程是通过纳入管理过程的大量制度及活动实现的。因此,要确保内部控制制度被切实地执行且执行的效果良好,内部控制就必须被监督。在内部控制的监督上,克服重程序监督,轻内部人员监督的弊端,真正做到以下三点：首先,加强对企业法人的内部控制监督,建立企业重大决策集体审批制度,以杜绝管理者的独断专行;其次,加强对企业部门管理的控制监督,建立部门之间相互牵制的制度,以杜绝部门权力过大或集体徇私舞弊;最后,加强对关键岗位管理人员的控制监督,建立关键岗位人员轮岗和定期稽查制度,杜绝企业中层干部和供销、会计等重要岗位人员以权谋私或串通违规。

　　在内部监督过程中,企业要注重发挥内部审计的作用。内部审计是在一个组织内部对相关人员、各种经营活动与控制系统的独立评价,以确定相关人员的行为是否合法、合规,既定的政策是否得以贯彻,单位的经营目标是否达到等。内部审计既是企业内部控制的一个部分,也是监督内部控制其他环节的主要力量。

　　(3)加强信息流动和沟通。一个良好的信息系统有助于提高内部控制的效率和效果。信息系统不仅处理企业内部所产生的信息,同时也处理与外界的事项、活动及环境等有关的信息。一个良好的信息系统应能保证组织中每个人均清楚地知道其所承担的特定职务。一般而言,企业的信息系统包括企业的财务信息系统和管理信息系统。企业财务信息系统以会计为主,尽管内部控制的目标呈多元化趋势,但会计控制在内部控制系统中的核心地位始终未被动摇。企业内部控制制度的建设过程正是围绕会计控制这一核心环节来进行的。 　　3.3 完善信息披露制度

　　为改变我国上市公司赢利质量低下的状况,从上市公司会计信息披露的角度看应从以下四方面加以改进：

　　(1)完善公司治理结构。由于会计信息的供给者与各种投资者之间存在不对称信息,供给者控制了会计信息的生成和披露。因此,必须从公司的治理结构出发,强化对管理层的激励机制和监管机制,提高独立董事的地位和作用,减少逆向选择和道德风险的出现。

　　(2)健全会计法规、政策,合理运用会计管制。我国的会计信息披露制度出台较晚,各种配套措施还不完善。政府相关部门应尽快建立健全有关会计信息披露的有关法律法规,修正其中的模糊条款,保证会计信息披露的质量。同时,政府相关部门应借鉴西方发达国家资本市场信息披露的法规制度,积极推动信息披露的规范化。

　　(3)加强分部报告的披露。我国上市公司中,多数子公司与母公司存在大量的关联交易。各分部的会计信息和经营风险在管理层的操纵下,并未得到真实反映。同时,对于分部的主要客户发生的重大事件(如标的额较大的诉讼案件),若对其财务状况会产生较大影响,也应予以披露。

　　(4)改进会计报表附注及其他财务报告等表外披露方式。表外信息不仅包括了企业概况、企业采用的重要会计政策、会计报表重要项目的明细资料、资产负债表日后事项、关联方交易等事项,还将大量的、有用的、无法体现在会计报表之中的重要信息,如未执行契约、担保承诺、衍生金融交易等纳入其中,使会计信息披露更加全面、真实。

　　3.4 提高政府监管效率,完善社会监督体系

　　有效的监督管理有助于上市公司经营活动的健康运行,及时发现和纠正各种欺诈舞弊行为,保证会计资料真实完整,提高会计信息质量。为此,政府应出台法律法规改进股票上市发行政策,新发行股票企业可以改发行数为募集资金数发行控制参数,以防止企业操纵利润来提高发行价格;改进配股政策,在规定配股条件时,综合采用多个指标,涉及的指标能全面体现企业的赢利质量,增加操纵利润的难度;改进特别处理和摘牌政策,严格对公司赢利状况的规定,增加考查赢利质量的指标,防止企业进行特殊处理以避免被摘牌;协调各执法部门工作,提高监管人员素质;加强对会计师事务所的管理,提高注册会计师职业道德素质,加强注册会计师的后续教育。

　　通过本文以上的论述,我们知道提高我国上市公司赢利质量应该从多个方面同时进行改进,这不是一朝一夕就可以实现的,应该有政府、企业、社会三方同时进行努力,并加以改革。相信我国上市公司的前景是美好的,我国的资本市场也会更加完善。


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