企业金融风险的防范与化解

来源：核心期刊咨询网时间：2020-08-17 11:1312

摘要：摘 要：在企业的发展和经营过程中，资金都是必不可少的资源。对于国有企业来说，国企承担着更加沉重的经济负担，国有企业在发展过程中要更加重视对资金的利用。交易活动的过程中，其中产生的金融风险就会对企业的发展甚至生存产生一定的威胁，并且会在产品的

　　摘 要：在企业的发展和经营过程中，资金都是必不可少的资源。对于国有企业来说，国企承担着更加沉重的经济负担，国有企业在发展过程中要更加重视对资金的利用。交易活动的过程中，其中产生的金融风险就会对企业的发展甚至生存产生一定的威胁，并且会在产品的经营方面对企业的整体系统产生影响。本文就企业经营时对金融风险的防范和当风险发生后企业的应对策略进行探讨。

　　关键词：企业金融;金融风险;风险规避

　　一、金融风险及其特征

　　(一)金融風险

　　在经济市场进行流动的过程中，由金融所产生的风险即被称为“金融风险”，其中主要包括市场风险、产品风险、企业机构风险等多种，并且这些风险都会给企业机构的经济发展带来十分不利的影响。例如在进行某些交易活动的过程中，其中产生的风险就会对企业的发展甚至生存产生一定的威胁， 并且会在产品的经营方面对企业的整体系统产生影响。同时，金融风险产生的恶劣影响不仅存在于企业，也存在于我国社会的经济体系之中，情况严重的时候，可能引发金融危机。

　　金融风险对于企业来讲，是指金融产生经营危机的可能性。具体讲，是指造成企业挤兑存款，严重资不抵债而危及生存的可能性。如果金融风险不予以防范和化解，就会产生经营危机。金融风险是由多层次构成的，既包括贷款经营风险，也包括投资经营风险。其往往会引起其他金融企业经营风险的增大或恶化。因此，金融风险的统计指标的设置必须服从于金融企业经营风险及其运动变化的特殊规律性。

　　(二)金融风险的特点

　　1.未知性

　　金融风险具有未知性特点，能够引发金融风险的因素存在于多个方面，而在不同因素的共同作用下，金融风险就会爆发，但是在这过程中，人们难以从所有的方面对风险的发生进行准确的预测。

　　2.杠杆性

　　金融或相关行业一般会存在一些债务问题，财务的杠杆性由负债的概率所决定，并且随着各类金融工具的出现，金融风险也会相应的增加。

　　3.关联性

　　不同金融机构所设计的不同产品和货币的流通，与当前社会的经济现状都存在一定的连带的关系。

　　4.传染性

　　金融风险本身存在一定的传染性。在中介的关系链中，无论关系链中的哪一方产生的风险，对同关系链中的其他方都会产生一定的影响， 甚至可能导致大片的相关联企业金融风险指数直线上升，从而引发金融危机。

　　二、同煤集团面临的金融风险

　　(一)投资和融资风险

　　无论是私营企业还是固有企业，在企业的发展和经营过程中，资金都是必不可少的资源。尤其对于国有企业来说，国企承担着更加沉重的经济负担，这要求国有企业在发展过程中要更加重视对资金的利用，以更好地推动国有企业的发展。就煤炭企业而言，如果企业不能够获得充足的资金，企业将无法正常运营，煤炭无法按时生产， 将间接影响电力等企业的运行。[1]而融资是企业获得充足资金的主要渠道之一，要求企业必须能够顺利融资，以促进企业的投资和发展。然而，企业在融资过程中也会面临一定的风险。假设企业在发展过程中融资顺利， 但是投资失利，那么很有可能造成企业无法及时偿还贷款，最终影响企业的经济收益，不利于企业的长远发展。[2]不同的企业在偿债能力方面也是不同的，这就要求企业在融资和投资过程中必须要充分考虑到自身企业的实际经营情况和财产情况，做出正确的投资和融资决策，以降低企业投资和融资的风险。企业的金融风险是指企业作为经济活动的参与主体，由于所处的客观环境改变、所做的决策错误或其他相关原因使得企业拥有的资产、信誉遭受损失的可能性。本节主要针对煤炭相关企业的经济活动进行分析，通过对企业资本结构与经营风险、财务风险关系的深入研究，表明企业提前进行风险防范的重要性。

　　1.资本结构与经营风险的关系

　　企业资本结构是指企业进行长期性融资的项目构成，主要包括长期借款、长期债券、普通股、优先股等，一般是基于对风险作用的分析来确定企业的资本结构(资产负债率)，所需考虑的风险主要有两类：经营风险、财务风险。经营风险是由企业的本质决定的，由于市场是瞬息万变的，企业的任何投资决策都有发生损失的可能性，无论借贷行为是否发生，这种风险都是存在的;财务风险主要是指企业因借贷行为而产生的额外风险。对于同煤集团这样的煤炭企业来说，煤炭需求越稳定、煤炭价格波动越小、相关生产要素价格、相关产品价格越稳定、固定成本占总成本比重越低，那么企业的经营风险就会相对较低，在进行资本结构的决策时也更具主动性。纵观同煤集团的发展状况，产能过剩、需求减少、价格大幅下跌都是当前该企业面临的重大难题，由此造成了经营风险的加剧，一旦企业投资决策判断失误，给企业造成的后果是不堪设想的。

　　2、资本结构与财务风险的关系

　　企业的财务杠杆是指负债总额与资产总额的比率关系，当投资收益率大于借款利息率，适度的财务杠杆能够在不增加权益资本投资的情况下，使企业获得更多的利润;当投资收益率低于借款利息率，财务杠杆起到的则是负作用，它会侵蚀企业的权益资本利润率，影响企业的净利润。而且负债是要支付固定利息的，债权人比权益者也拥有优先的求偿权，因此负债给企业带来的影响远大于经营风险产生的影响。随着金融市场化进程的不断加快，金融机构为了扩大其竞争力，纷纷采取规模膨胀的手段来追求利润的最大化，这一过程中往往只重数量而忽略了质量、重规模而轻视了效益，极大地增加了区域风险的程度。同煤集团是山西省重要的煤炭企业，随着转型跨越发展的推进，继而面临着资金和技术融资的困境，此时金融机构的投资、借贷就成为了该企业的救命稻草，如果区域内的金融机构一昧地追求通过扩大规模获取收益，必将给自身及企业带来巨大风险，严重的话还会将风险蔓延到整个区域内的其他行业和机构，引发不可估量的后果。大多数金融机构提供的传统金融产品已不能适应当前经济的发展形势，不能满足企业的投融资需求，这一现象如果持续发展下去必将会引起金融风险的产生和蔓延。煤炭行业的资金需求量大、周期长、风险高，传统的金融产品(银行贷款等)由于受到流动性、安全性的约束，已远远不能满足煤炭行业这一巨大需求，而且大多数区域内的金融机构规模相对较小，资本充足率较低，难以提供较先进的创新产品来满足煤炭产业可持续发展的要求，金融与产业的融合发展作用不能被充分发挥出来，这就会成为形成区域金融风险的要原因。

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